Poslovne Financije (UF) - teorijska pitanja

[Miss piggy]

KORISNI LINKOVI:

  ZADACI IZ UFa/ POSL.FINANCIJA
  FAQ Poslovne financije (UF) -> ORSAG
  RJEŠENE VJEŽBE, SKRIPTE, MATERIJALI

• Tweet

[ofnica]

ljudi ako netko zna odgovore na ova pitanja bila bi mu zahvalna:

moze biti vise ispravnih odgovora ili nijedan:

1)ponderi za utvrđivanje ukupnog rroska kapitala određuju se prema:
    a)trž. vrijed.pojedinačnih komponenti kapitala  i ukupne kapitalizacije
    b)knjigovodstvenim vrijednostima .................................................
    c) konzervativnom pravilu 1:1
    d)prema ciljanoj strukturi kapitala
    e) strukturom kapitala nakon investiranja
    f)postoječpm strukturom kapitala
2)približavanje cijena obveznica nominalnoj vrijed. s približavanjem dospijeća vrijedi:
    a)za sve obveznice
    b)samo za kuponske
    c)bez kupona
    d)anuitetske

3)prednosti lizinga naprema kreditu su:
   a)prikrivena poluga
   b)niži troškovi financiranja
   c)korištenje ubrzane amortizacije
   d)lakše provođenje refinanciranja

4)prefercijalne dionice
  a)nose fiksne dividende
  b)podrešene su obveznicama
 c)starije su od dionica
 d)nemaju pravo glasa

5)vrijednost prefercijalnih dionica Se utvrđuje
   a)umnožak odnosa cijene i zarada po dionici
   b)nom.vrijed. dionica + sadašnja vrijed. dividendi
   c)vrijednost vječne rente od prefeercijalnih dionica
   d) kao vrijed. običnih dionica
   e)sadašnja vrijed. prefercijalnih dividendi
   
6)Najčešću osjetljivost cijene na prpmjene kamatnih stopa pokazuju
   a)blagajnički zapisi
   b)anuitetske o.
   c)kuponske o.
   d)obv bez kupona

7)marginalni trošak kapitala:
   a)koristi se u npraksi za izracun investicijkkog horizonta poduzeća
    b)......................................................................................... ali kao inkrementalni trošak
    c)nema prakzičnu uporabu
    d)rastuća je funkcija potreba poduzeća za kapitalom

I JOŠ TOĆNO I NETOČNO

u osnovi definicije rizika investicije je distribucija vjerojatnosti njena prinosa


Korporacijske obv su osnovni instrumnet formiranja dugoročnih dugova javnih d.d. a po pravilu se emitiraju kao kuponske o.


u uvjetima stvarnog svijeta postoji optimalna struktura kapitala pod. koja ovisi i oporezivanja dobiti i dohodaka pojedinaca i o troškovima bankrota koji se povećavaju sa većim zaduživanjem



na razvijenom tržištu kapitala najčećči tip korporacijskih obveznica su anuitetske obv.



zaslaživači emisije su opcija konverzije i pravo kupnje običnih dionica
(zar to nije isto)




upravljanje neto obrtnim kapitalom se moze tretirati kao upravljanje tekućem imovinom i korištenje tekućih obveza,pa se neto obrtni kapital derfinira kao tekuća imovina manje dugovi i glavnica



MOLIM AKO ITKO ZNA TOČNE ODGOVORE NA OVA PITANJA,ALI DA IH ZNA SA RAZUMIJEVANJEM JER DOSTA ODGOVORENIH PITANJA NA ONIM PITANJIMA SU KRIVI STOGA JA SAD PISEM OVO NA FORUMU!!!

1. a (odgovor je: trzisnoj vrijednosti pojedine komponente u ukupnoj kapitalizaciji)

2. a

3. a i d

4. a i d

5. c

6. d (jer maju samo jedan nt pa su iznimno osjetlive, dok se kod kuponskih i anuitetskih obveznica ta osjetljivost smanjuje jer imaju vise nt-ova)

7. a, b i d (b je prosiren a odgovor, a za d ovako pise u knjizi: rastuca fja za investicijama, pa bih ja to onda poistovjetila s kapitalom)

prve tri definicije su tocne, a zadnje tri netocne

[W.M.]

hvala ti na odgovorima imam par pitanja.
Kod prefercijalnih dionica zar se ne bi trbalo zaokružiti i da su podređene obveznicama-jer isplata njihovih dividendi od dobiti ce slijediti tek nakon sto se isplate kamate kreditorima.
Gdje u knjizi pise da je vrijed. pref.dionice jednaka vjecnoj renti ja to nigdje u knjizi ni u skripti nisam nasla,da li se to nekako drugcije moze srocit.
Kako moze kamata najvise djelovat na obv. bez kupona,zar njima nije vazna diskontna stopa?

[ofnica]

mali ispravak... zasladivaci emisije... tocna je definicija.

pravo na kupnju obicnih dionica i opcija koverzije

to nisu iste stvari...zato sam napisala da je netocno.

za ostatak sam 100% sigurna jer i ja idem na rok sad, a fakat sam ucila.

[ofnica]

hvala ti na odgovorima imam par pitanja.
Kod prefercijalnih dionica zar se ne bi trbalo zaokružiti i da su podređene obveznicama-jer isplata njihovih dividendi od dobiti ce slijediti tek nakon sto se isplate kamate kreditorima.
Gdje u knjizi pise da je vrijed. pref.dionice jednaka vjecnoj renti ja to nigdje u knjizi ni u skripti nisam nasla,da li se to nekako drugcije moze srocit.
Kako moze kamata najvise djelovat na obv. bez kupona,zar njima nije vazna diskontna stopa?

je, je...sad sam skuzila, nabrizinu sam procitala "podređene su ob. dionicama"... brzopletost

to ti je formula k=D/P, a to je opce poznato da je vrijednost vjecne rente. na isti nacin dobiva se renta od avanja zemljista u najam, zato je i dobila ime.

za obveznice... pitanje je koja je najosjetljivija? to je obv bez kupona. zasto? ima samo jedan novcani tok i to o dospijecu, dok kuponska ima novcani tok nominale + nocane tokove kamata (kod anutetske je to smiksano)

uz to, zabiljezila sam to na predavanju, znaci izaslo je iz orsagovih usta, pa je to dodatni argument da prihvatis ovo kao tocan odgovor.

[starecase]

kolegice preffered stock nece gotovo uvijek imati fiksnu dividendu

[Lili23]

20.   Temeljna razlika između ročnica(futuresa) i opcija je:
a)   U standardiziranosti
b)   U karakteru obligacije
c)   U vezanoj imovini
d)   U likvidnosti

11.   U uvjetima nesavršenog tržišta cilj poslovanja tvrtke je maksimalizacija:
a)   Profita
b)   Vrijednosti tvrtke
c)   Vrijednosti dionice tvrtke
d)   Vrijednosti dioničke glavnice


jel zna tko??

[ofnica]

kolegice preffered stock nece gotovo uvijek imati fiksnu dividendu

istina, sad kad razmislim...

one ce svakako imati isplatu dividendi, ali ne moraju biti u fiksnom iznosu. k=D/P --> D=k*P, iznos naravno ovisi o cijeni kapitala i cijeni dionice. dakle... promjenjiv iznos dividende koji svakako isplacuje naustrb prava glasa.

ipak onda odgovor "isplacuju se u fiksnom iznosu" ne bih zaokruzila
priznajem, moja greska...
ali pitanje je sto pise u knjizi, a ja ju procitala nisam  

[starecase]

20.
a) NETOCNO

Futures ugovori su standardizirani, opcije su takodjer standardizirane (vecinom)

b) TOCNO

Futures/Forwards ugovori su obligacija a ne pravo... dok su opcije pravo a ne obligacija...

c) NETOCNO

U osnovi s jednim i drugim instrumentom se 'kladis' na interest rates (LIBOR, EURIBOR...), stocks (stocks, stock indicies...), exchange rates..

d) NETOCNO

Netocno, opcijskim ugovorima i future ugovorima trguje se na organiziranim trzistima (Futures recimo CBOT, opcijama EURONEXT), neki su ugovori likvidniji od drugih, ali obje vrste ugovora jednako su (in general) utrzive.

@ofnica... gle u pravilu se isplacuju u fiksnom prije zadanom iznosu, ali kazem da to nije nuzno, ovisi sad sto se ocekuje da se odgovori...ostavite valuaciju preffered stocka kao perpetuity-a...

P.S.

Za sve kojima su opcijski i terminski ugovori slabija strana preporucam:

CFA LEVEL 1/VOLUME 5/Derivatives and Alternative Investments/Pearson

iznimno dobro objasnjeno, naglasak je na koncept a ne na valuaciju.

[Go.Run]

Odgovor na 11. pitanje ti je c) vrijednosti dionice tvrtke.

Da je u pitanju bilo "U uvjetima savrsenog trzista" odgovor bi bio b).

Eto, ako te zanima, jos i to.

[starecase]

Dragi kolege,

ovdje ostavljate teoretska pitanja vezana za Poslovne Financije. Pitanja neka budu koncizna i točno postavljena, pitalice [a) b) c) d)] su također dozvoljene. Numeričke zadatke ne ostavljate ovdje, jer će se brisati.

Sretno svima,

Moderatori


Korisni linkovi

  FAQ Upravljanje financijama -> ORSAG
  ZADACI IZ UFa/ POSL.FINANCIJA
  SKRIPTE

[katrin]

samo teorija? a gdje da onda pitam za racunske? imam par pitanja.....  

[starecase]

Drugi thread cemo otvoriti za računske zadatke.

[katrin]

super, thanx!  

[Marco]

Koja je razlika između agresivnog i defanzivnog portfolia i kada se koji koristi??